牛市如何选择加密投资产品？

2020年即将结束。 我们知道，加密货币行业在年初遭受了历史上最沉重的打击。 3月12日“黑色星期四”当天，比特币价格一度跌破3000美元区间，整个行业阴云密布。 但很快，随着市场的回暖和机构投资者的入场，以比特币为首的加密货币价格开始反弹，整个行业呈现“V型”回暖态势。 目前，比特币价格创下历史新高，并成功下破。 20,000 美元的阻力位甚至一度逼近 25,000 美元。

毫无疑问，从目前的市场基本面来看比特币12月22日瞬时暴跌，第二波加密货币牛市的大门已经打开。 但与 2017 年的第一次大牛市不同，现在加密社区的用户有更多的投资选择——例如，除了直接在交易所购买加密货币外，投资者还可以去灰度购买他们的加密货币信托基金（比如 GBTC）可以还在 DeFi 协议中质押代币进行收入耕作，或探索期货/期权/ETF 和其他加密货币衍生品。

但问题是，这些加密货币投资产品并不总能满足市场需求。 例如，灰度投资门槛高，必须是合格投资者才能购买，其加密货币信托基金溢价严重； 用于收入农业的质押 DeFi 代币通常不受市场波动的影响，并且容易受到黑客攻击。 在此背景下，一个问题出现了，虽然我们身处牛市，但在有效控制风险的前提下，哪种加密货币投资产品能够带来最好的收益呢？

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加密牛市环境下有靠谱的交易产品吗？

在加密货币市场，或者更具体地说，在当前的市场环境中，是否有适合交易者/投资者——尤其是零售交易者/投资者的可靠产品？ 答案是：是的！ 在此为大家介绍一款以MXC抹茶为首的优质创新交易产品：杠杆ETF。

事实上，无论是传统的交易市场，还是新兴的加密货币交易市场，只要提到杠杆ETF，就知道那一定是一个“旧世界”。 杠杆ETF虽然是对传统ETF的创新，但实际上是一种相对成熟、普遍的投资产品。 比较知名的有“三重纳斯达克”ETF（TQQQ）和“三重空纳斯达克Starq”ETF（SQQQ）。传统的ETF基本上只是被动地跟踪目标指数以获得与目标指数相同的回报，所以如果你投资在此类产品中，收益模型非常简单，即：指数上涨时ETF价值上涨，指数下跌时ETF价值下跌。相比之下，杠杆ETF可以实现每日跟踪目标指数以一定的正倍数（市场上常见1.5倍、2倍甚至3倍）的回报，是对标的指数涨跌的放大。

或许你已经发现，从收益模型来看，杠杆ETF其实非常适合在市场出现单边行情时使用，因为它可以轻松放大投资收益。

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投资者选择比特币杠杆ETF能带来哪些好处？

比特币杠杆ETF是基于实物比特币。 本交易产品将跟踪比特币的涨幅，实现每日跟踪比特币收益的一定倍数（如2倍、3倍或-1倍、-2倍）。 以MXC抹茶比特币杠杆ETF为例，假设用户“小明”想在牛市赚取更多收益，可选择本交易所比特币杠杆ETF三重牛产品BTC3L——抹茶抹茶杠杆产品名称方法是：资产代码+3L（三倍长期产品），资产代码+3S（三倍短期产品）。 比特币价格只要上涨1%，对应的BTC3L产品净值就会上涨3%。 但如果当前市场是熊市呢？ 很简单，“小明”可以通过做空比特币赚取更多。 这个时候，他可以选择BTC3S。 只要比特币价格下跌1%，对应的产品净值就会上涨3%。

您会发现MXC抹茶提供的比特币杠杆ETF无需保证金和还贷即可获得更多收益。 “小明”查看价格和净值后就可以直接交易，操作起来和比特币现货交易一样简单。

但问题是，如果“小明”对比特币价格和行情走势没有把握，会发生什么？ 比如“小明”在MXC抹茶上花费10000 USDT买入BTC3L，但是一直上涨的单边行情突然反转，比特币价格短时间内下跌了10%，此时“小明”持有 10,000 USDT USDT 将变为 7000 USDT（因为损失也会增加三倍：10,000 USDT*10%*3）。 但是，如果比特币继续下跌怎么办？ MXC抹茶引入再平衡机制来控制风险，确保投资者不会平仓。

再平衡机制下，随着标的资产（如比特币）价格的变化，每个周期开始时的仓位必须进行调整比特币12月22日瞬时暴跌，以保证收益率锚定在一定倍数（如3次）标的资产。 . 定时再平衡头寸调整主要是根据每个周期的期初净值，使本周期的风险敞口锚定为对应标的资产风险敞口的倍数，即如果净值在本期期初为S(tk)，初始设置敞口为收益倍数×S(tk)的等值USDT仓位。

在不定时调仓机制下，当市场剧烈波动时，只要标的资产现货价格（如比特币）与上一个调仓点相比波动超过给定阈值（15%），MXC抹茶就会进行仓位调仓，这一点：

简单来说，即使市场突然出现巨大的反向震荡，MXC抹茶杠杆ETF的投资者也无需担心爆仓风险。 只要看准投资标的（比如比特币）的发展方向，收益是可控的。

从这个角度来看，如果你想在投资加密货币时使用杠杆ETF，看清市场走势还是很重要的。 一般来说，杠杆ETF投资者首先需要正确判断市场价格走势以降低风险敞口，其次关注市场波动方向（即是否为单边行情）。 那么现在，让我们来看看比特币最近90天（2020年9月15日-2020年12月14日）的走势。 如下图所示，中期虽然出现了小幅波动，但总体呈现单边牛市上行趋势（根据Coingecko数据，BTC在撰写本文时为22,997.34美元），所以如果你想抓住这一波并最大化您的回报，MXC 抹茶杠杆 ETF 似乎是一个不错的选择。